1
+1
0
Barclays от планов не отказывается или Как выжить банку во враждебной среде?
Любопытно – сколько говорится о банковском бизнесе в разрезе инвестиционных операций и вложений, и все равно многие смутно представляют себе что же это за бизнес такой и почему, к примеру, европейские банки за этот бизнес постоянно получают то нагоняи от регуляторов, то просто штрафы огромных размеров. Представьте себе огромный склад – внутри него имеются аккуратные полки, наполненные всевозможными финансовыми активами, которые, вполне вероятно, клиенты банков захотят приобрести. В одном проходе между стеллажами вы найдете аккуратные стопочки государственных облигаций, в другом – упакованные акции публичных компаний. Представили?
Сгодится все
Обратите внимание на то, какой язык банки используют для описания своих инвестиционных услуг – и здесь вы встретите все те же «складские» выражения. Они постоянно проводят «инвентаризацию» и готовы предоставлять услуги «оптом». Когда спрос на их продукцию достаточно высок, банки получают большую прибыль с таких ценных бумаг. Особенно крупные банки, имеющие возможность охватить почти весь земной шар, не брезгуют даже крошечными хедж-фондами с активами, покупаемыми по нажатию кнопки или телефонному звонку.Уже не так выгодно
Правда, с началом кризиса стоимость наполнения и продаж на таких «складах» существенно выросла. Регуляторы настаивают на том, чтобы банки откладывали все больше денег, увеличивая соотношение запаса к активам, чтобы хоть немного защитить финансовые рынки от возможных проблем у этих самых банков. Одновременно растут и непосредственно расходы на все операции, маржа (прибыль) снижается. Многие банки в таких условиях отреагировали вполне соответственно – они просто начали уменьшать объемы этих самых «инвестиционных складов». Так, к примеру, у британского RBS на момент кризиса объем инвестиционных услуг составлял более триллиона долларов, теперь же он не «дотягивает» и до 300 миллиардов. Да, все еще очень много, но по сравнению с прежними объемами, уже не так впечатляюще.Причем здесь Barclays?
Когда в Северной Америке с громким шумом рухнул Lehman Brothers, именно Barclays рассмотрел в начавшемся кризисе возможность расширения своего «оптового склада» и решил попытаться потеснить с Уолл-стрит таких гигантов как Goldman Sachs и JP Morgan, которые тогда тоже переживали не лучшие времена. Правда, как только началось принудительное движение в сторону роста стоимости капитала и зарплат сотрудников, положение изменилось и для начавшего захватывать позиции «британца».Американские регуляторы, указывая своим банкам в достаточно жесткой форме как что делать, кому выдавать кредиты и пр., не забыли и о пришедших в страну банках извне. Желающие заработать на американском рынке должны будут смириться с растущим давлением на их бизнес, а, к примеру, все тот же Barclays и вовсе должен будет уже к концу года предоставить американским регуляторам детальные планы о намерениях финансировать свою деятельность в США.
Несмотря на все препятствия
Да, со стороны американских властей такие действия являются четко протекционистскими, вот только британское правительство, похоже, не будет защищать инвестиционные банки. Тем паче, что и Европейский союз в ближайшее время намерен ужесточить свое отношение к таким структурам. Вот и налог на прибыль банков (он же - налог Робин Гуда) подоспел как раз. Таким образом, одновременно со многими доморощенными британскими компаниями, искавшими «землю обетованную» для своего бизнеса, Barclays начинает понимать, насколько недружелюбными могут быть политические силы США для тех, кто для американских рынков является иностранцем.Нет, это не значит, что в Barclays стало больше патриотизма, отнюдь. В американских филиалах после смены руководства (в том числе Боба Даймонда и его команды), освободившиеся места просто заняли выходцы из Lehman Brothers. Что будет означать наличие в руководстве филиалов, размещенных во враждебной экономической среде, людей с нужными связями. Хотя сам банк, большую часть своего инвестиционного бизнеса размещая в США, в глазах своих конкурентов выглядит все более уязвимым.
