Кризис на Кипре – временные проблемы или конец эпохи?
Катастрофическое финансовое положение на Кипре в значительной степени является результатом краха банков страны. На протяжении многих лет островное государство получало прибыль от раздутого банковского сектора – и вот, кажется, придется ликвидировать два крупнейших банка Кипра. В Никосии теперь не на шутку опасаются, что это может просто уничтожить экономику.
Если Кипр не получит очередные миллиарды иностранной помощи в течении следующих нескольких недель, в стране самое позднее в июне наступит дефолт. Впрочем, несостоятельность может прийти даже раньше – в виде краха двух крупнейших банков страны. Банк Кипра и Лайки банк теперь дошли до такого состояния, когда их выживаемость полностью зависит от чрезвычайной помощи ЕЦБ, который еще на прошлой неделе пригрозил «все обрезать», если условия сделки с Никосией по спасению Евросоюза не будут приняты.
Банки снова подвели
Основной проблемой Кипра являются банки. Именно они – раздутые, наполненные греческими суверенными облигациями – уже почти официально являются банкротами. Не будь этих банков – и Кипру не пришлось бы искать помощи у постоянного фонда спасения евро и прибегать к Европейскому механизму стабильности. Трудности банков полностью уничтожили репутацию Кипра на международных финансовых рынках и инвесторы больше попросту не желают кредитовать средиземноморское государство. Первые признаки проблемы появились еще в прошлом году, когда Лайки банку, второму по величине в стране, потребовалась помощь государства в размере 1,8 миллиардов евро. Насколько это много, судите сами – запрошенная банком сумма равна 10% от годового ВВП Кипра. Впрочем, это были цветочки – на сегодня больному банковскому сектору Кипра требуется более 10 миллиардов дополнительной помощи. Это невообразимо большой показатель для маленькой страны, которая составляет менее миллиона жителей.
Подсчет убытков
Первыми начали подсчитывать свои убытки потерявшие немалые вложения инвесторы. Еще осенью 2011 года три крупнейших финансовых учреждения провели капитализацию на 2,4 миллиарда евро, однако с тех пор их стоимость уже снизилась на 500 миллионов евро. К середине 2012 года правительство Кипра стало владельцем 84% Лайки банка. И все равно в руках частных инвесторов остались акции стоимостью несколько миллионов евро. Зато они остаются основными акционерами в других банках, а посему по идее должны поддержать практически любой пакет мер, направленных на спасение их стремительно обесценивающегося имущества. За инвесторами в списке пострадавших идут держатели банковских облигаций – они предоставляли деньги финансовым учреждениям и должны были быть готовы к тому, что при плохом стечении обстоятельств могут не вернуть свои средства. Впрочем, таких участников банковского сектора Кипра немного, так как привлекая огромные депозиты, банки просто не нуждались в массовом выпуске облигаций. В результате в качестве спасителей банков остаются только вкладчики – те самые, которые сегодня митингуют на улицах Кипра. Депозиты были основным источником банковских средств, при этом если верить статистическим данным, предоставленным Центральным банком Греции, из 68 миллиардов, хранившихся в банках средиземноморского государства, 25 миллиардов принадлежат иностранным гражданам. И именно этот факт так несказанно раздражает ЕЦБ.
Банкротство как лучший выход
Многие эксперты полагают, что самым «чистым» решением было бы банкротство и ликвидация банков. Это было бы куда более честным решением, чем обложение налогом мелких вкладчиков. В случае банкротства все вклады в размере 100 тысяч евро застрахованы, а значит, будут возвращены своим владельцам. Правда, пострадают инвесторы и держатели облигаций – но кто-то же должен в это ситуации принять на себя все убытки.
9
