Глобальный финансовый мониторинг – чтобы больше не было кризисов

Недавние волнения на развивающихся рынках снова подняли не потерявший актуальности вопрос: если ситуация ухудшиться, если рынки снова падут или правительства забалансируют на грани банкротства, смогут ли регуляторы определить, какие банки, хедж-фонды или прочие финансовые институты подвергаются наибольшему риску? Почти 6 лет прошло со времени краха – и после того, как вроде бы и в Штатах, и в других странах был произведен «капитальный ремонт», на поставленный вопрос регуляторы должны бы отвечать «да». Увы – пока что, ответ отрицательный. Да, у регуляторов больше возможностей следить за финансовой системой, у них теперь больше данных, чем это было до кризиса, однако подсказок, позволяющих делать прогнозы и оценки, больше не стало.

Экономические реформы в Китае Ч.2

Попробуем посмотреть на динамику роста долга Китая. Каждая страна, которая следовала аналогичной модели потребления репрессировала, а инвестиционный рост заканчивался непомерными долгами. Когда достигаются пределы заемных возможностей, инвестирование должно упасть, так как поддержание экономического роста больше не может быть профинансировано. Когда это произойдет в Поднебесной, она автоматически сбалансирует, однако это будет уже баланс через коллапс роста ВВП, который может даже стать отрицательным. Это спровоцирует рост потребления – но только потому, что потребление не падает так быстро как ВВП (как это бывает можно посмотреть, глядя на Штаты 30-х годов прошлого века).